Xerox abandonne une offre publique d’achat de 34 milliards de dollars HP dans un contexte d’incertitude concernant le COVID-19

Xerox a annoncé aujourd’hui qu’elle abandonnerait son offre publique d’achat hostile sur HP. Le drame a commencé l’automne dernier avec une rafale de lettres de plus en plus en colère entre les deux sociétés et des actions conflictuelles de Xerox, y compris une tentative de prendre le contrôle de la carte HP qui avait rejeté ses ouvertures de prise de contrôle.

Tout ce qui s’est écrasé au sol aujourd’hui lorsque Xerox a annoncé officiellement qu’il reculait au milieu de l’incertitude économique mondiale liée à la pandémie de COVID-19. La société a également indiqué qu’elle abandonnait son offre pour reprendre le conseil d’administration.

«La crise sanitaire mondiale actuelle et les turbulences macroéconomiques et de marché qui en résultent, provoquées par COVID-19, ont créé un environnement qui n’est pas propice à la poursuite de l’acquisition de HP Inc. par HP Inc. (NYSE: HPQ) (« HP »). En conséquence, nous retirons notre offre d’achat pour acquérir HP et nous ne chercherons plus à nommer notre liste de candidats hautement qualifiés au conseil d’administration de HP », a déclaré la société dans un communiqué.

Quant à HP, il a déclaré qu’il était solide financièrement et continuerait à générer de la valeur pour les actionnaires, quel que soit le résultat:

Nous restons fermement déterminés à générer de la valeur pour les actionnaires de HP. HP est une entreprise solide avec des positions de leader sur le marché des systèmes personnels, de l’impression, de l’impression 3D et de la fabrication numérique. Nous avons une situation de trésorerie et un bilan sains qui nous permettent de surmonter des défis imprévus tels que la pandémie mondiale qui nous attend, tout en préservant une option stratégique pour l’avenir.

L’offre n’a jamais eu beaucoup de sens. Xerox est une entreprise beaucoup plus petite, avec une capitalisation boursière d’environ 4 milliards de dollars par rapport à HP avec une capitalisation boursière de près de 25 milliards de dollars. C’était vraiment un cas de canari essayant de manger le chat.

Pourtant, Xerox a continué d’insister aujourd’hui, même en admettant sa défaite, qu’il aurait été préférable de combiner les deux sociétés, ce que HP n’a jamais jugé réaliste. HP a mis en doute la capacité de Xerox à trouver une somme d’argent aussi importante et, si c’était le cas, serait-elle suffisamment stable financièrement pour conclure un accord comme celui-ci.

Xerox adoucit l’offre HP à 24 $ par action alors que le drame de la reprise se poursuit

Pourtant, même aussi récemment que le mois dernier, Xerox a augmenté l’enchère de 22 $ à 24 $ par action dans le but d’inciter les actionnaires à mordre. Il avait auparavant menacé de contourner le conseil d’administration et d’aller directement aux actionnaires avant de tenter de remplacer le conseil d’administration complètement.

HP n’aimait pas l’hostilité inhérente à l’enchère ni aucune des mesures ultérieures prises par Xerox pour tenter de forcer un accord. Le mois dernier, HP a offert des milliards de remboursement à ses investisseurs afin de les convaincre de rejeter l’offre de Xerox. Il s’est avéré que le drame s’est simplement effondré au milieu d’une crise mondiale.

HP offre à ses investisseurs des milliards de bénéfices pour les actionnaires pour éviter un rapprochement avec Xerox

Traduit de l’anglais de https://techcrunch.com/2020/03/31/xerox-drops-34b-hp-take-over-bid-amid-covid-19-uncertainty/

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