SoftBank s’attend à des pertes de 24 milliards de dollars des investissements de Vision Fund, WeWork et OneWeb

Le conglomérat technologique japonais SoftBank Group a déclaré qu’il perdrait un montant stupéfiant de 24 milliards de dollars sur les investissements réalisés par le biais de son Fonds Vision et des paris sur la société immobilière en collaboration, WeWork, et la société de télécommunications par satellite, OneWeb.

En fin de compte, la société s’attend à ce que les pertes contribuent à générer une perte totale de 7 milliards de dollars pour le géant de la technologie pour l’année, alors que ses paris ambitieux sur les entreprises en démarrage ne sont pas à la hauteur.

Au cours des deux dernières années, SoftBank et son fondateur Masayoshi Son ont misé des milliards de dollars (d’autres personnes) et sa propre fortune sur une vision selon laquelle les investissements dans les technologies d’apprentissage automatique, la robotique et les télécommunications de prochaine génération récolteraient des centaines de milliards de dollars en récompenses financières.

Alors que c’était la vision que Son et son équipe avaient vendue, la réalité était que plusieurs milliards de dollars étaient investis dans des jeux d’investissement immobilier comme WeWork, OpenDoor et Compass, ainsi que des sociétés proposant du merchandising direct au consommateur jouent comme Brandless, des entreprises de fournitures pour animaux de compagnie comme Wag et l’entreprise de livraison de nourriture DoorDash. Ajoutez la chaîne hôtelière Oyo au mix et la sélection d’investissements du Vision Fund semble encore moins visionnaire.

Au cours de la dernière année, plusieurs de ses investissements ont échoué. Bien qu’aucun d’entre eux n’ait implosé aussi spectaculairement que WeWork – dont la valorisation a été réduite de plus de 40 milliards de dollars à environ 8 milliards de dollars – beaucoup ont eu du mal.

Brandless a fait faillite plus tôt cette année, et les investissements immobiliers dans Compass ainsi que les investissements dans les entreprises liées au voyage et au tourisme comme Oyo, ont souffert à la suite de l’épidémie de COVID-19 qui a fermé les économies du monde entier.

Alors que de nombreux SoftBank et SoftBank Vision Fund les paris ont été faits dans des entreprises qui ont échoué, semblent être sur cette voie, ou peuvent peut-être avoir du mal dans le ralentissement économique, tous les salaires ne sont pas maladroits. Le Fonds Vision a investi beaucoup de capital dans Slack avant sa publication, et la société a pris un énorme vent arrière dans le boom du télétravail que nous observons actuellement à la lumière de COVID-19.

Peut-être le plus visionnaire des investissements SoftBank (et un non inclus dans le Vision Fund) OneWeb, elle s’est également effondrée sous le poids de sa propre vision à forte intensité de capital pour un réseau de satellites fournissant des services de télécommunications mondiaux à haut débit. Zume, l’entreprise de livraison de pizza robotisée de SoftBank, a également fermé ses portes.

La seule raison pour laquelle tous ces paris n’ont pas complètement détruit SoftBank est que la société a toujours une vache à lait dans sa participation dans Alibaba et un cœur de métier relativement solide dans les télécommunications et les semi-conducteurs.

«La différence de résultat avant impôt sur le résultat est, en plus de ce qui précède, principalement due à l’enregistrement attendu d’une perte hors exploitation totalisant environ 800 milliards de yens pour l’exercice 2019 sur les investissements détenus en dehors du SoftBank Vision Fund, dont The We Company (WeWork ) et WorldVu Satellites Limited (OneWeb) », l’entreprise a déclaré dans un communiqué. «Cela sera partiellement compensé par le gain lié au règlement du contrat à terme prépayé variable utilisant des actions d’Alibaba enregistré au premier trimestre de l’exercice 2019 et le gain de dilution résultant des variations de la participation dans Alibaba enregistré au troisième trimestre de l’exercice 2019, comme ainsi qu’une augmentation attendue en glissement annuel des revenus sur les placements en équivalence liés à Alibaba. »

En fin de compte, il semble que Son était trop amoureux de la mythologie qu’il avait créée autour de lui en tant que franc-tireur et visionnaire. Au détriment des actionnaires et investisseurs extérieurs de son entreprise.

Comme Bloomberg l’a noté dans un éditorial plus tôt aujourd’hui:

L’insistance de Son pour que les startups se développent plus rapidement que leurs fondateurs ne le prévoyaient et les incitent à prendre plus d’argent qu’elles ne l’auraient souhaité, est devenue un fardeau. Et cela devient également un énorme handicap pour les investisseurs du Vision Fund et de la SoftBank.

En jetant de l’argent, des dizaines de startups sont devenues accros aux dépenses au lieu d’intégrer la discipline budgétaire dans leurs modèles d’affaires. Pendant des années, cela a semblé être une bonne stratégie. En ayant plus d’argent que leurs concurrents, les entreprises soutenues par SoftBank pourraient gagner des parts de marché en offrant des incitations plus importantes, en supprimant plus d’annonces et en attirant les meilleurs talents.

Aujourd’hui, SoftBank détient une participation majeure dans des leaders du secteur comme Uber Technologies Inc., WeWork, Grab Holdings Inc. et Oyo. Mais grimper au numéro un ne signifie pas être rentable.

Traduit de l’anglais de https://techcrunch.com/2020/04/13/softbank-expects-24-billion-in-losses-from-vision-fund-wework-and-oneweb-investments/

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée.