Les VC d'Atomico disent que «tout le monde se soucie» en Europe de l'origine des dollars de démarrage – TechCrunch

Aujourd'hui, sur scène à TechCrunch Berlin, quatre des Atomico la plupart des partenaires seniors ont pris la scène ensemble pour la première fois, s'envolant pour Londres, Stockholm et Genève pour parler d'un large éventail de questions. Parmi les nombreuses choses dont nous avons discuté, les quatre – y compris Sophia Bendz, Siraj Khaliq, Niall Wass et Hiro Tamura – étaient des inscriptions directes, des investissements secondaires et le sweet spot de l'entreprise, qui, malgré sa portée mondiale, reste largement dans les entreprises paneuropéennes et en grande partie des startups ayant besoin d'un financement de la série A, auquel Atomico écrit généralement des chèques de 5 à 15 millions de dollars en échange d'une participation de 15 à 20%.

La société, qui a clôturé son fonds actuel avec un énorme 765 millions de dollars en 2017, a également été interrogée sur l'opportunité d'annoncer un nouveau fonds plus important dans un proche avenir (nous aurions précédemment annoncé qu'un nouveau fonds était en préparation), mais Bendz a esquivé un peu, répondant que nous «ne disons pas plus qu'à l'époque (à part ça) nous sommes toujours en train de collecter des fonds et (TechCrunch) sera le premier à savoir quand nous aurons des nouvelles à ce sujet (avant)».

Pas la dernière fois, nous avons passé un certain temps à parler de l'évolution du teint des investisseurs en Europe, où les fonds de pension n'ont contribué que 902 millions de dollars sur les quelque 13 milliards de dollars que les entreprises d'investissement en Europe ont levés l'année dernière, selon les propres recherches d'Atomico – et nous avons discuté pourquoi plus d'argent venus de l'extérieur de l'Europe pour financer des startups régionales que dans celle-ci.

Nous zoomons sur cette partie de la conversation pour les lecteurs; Si vous avez manqué notre discussion et que vous souhaitez en découvrir d'autres parties, vous pouvez la trouver ci-dessous ou lire la transcription ici.

TC: Il était surprenant de lire dans votre récent rapport sur l'état de la technologie en Europe que les fonds de pension ne représentent pas plus d'argent collecté par les sociétés de capital-risque, qu'une part encore plus importante du financement provient des family offices et des fortunes. personnes. Le problème est-il structurel? Est-ce culturel?

HT: Je pense que le monde prend conscience du fait que les entreprises européennes ont aujourd'hui des performances comparatives avec les rendements des entreprises américaines. Il y a des recherches dans ce domaine qui font relativement autorité.

En fonction de cela, oui, vous avez raison (que ce soit un problème). Les fonds de pension en Europe ont environ 4 000 milliards de dollars sous gestion, et un milliard de dollars (investi l'année dernière dans des sociétés de capital-risque) est une augmentation de trois fois par rapport à l'année précédente, donc c'est important. Mais comme vous le dites, si vous pensez aux 4 billions de dollars qu'ils gèrent, cela pourrait probablement être utilisé à bon escient en déployant du capital dans des fonds de capital-risque qui cherchent à changer le monde de manière positive, car c'est ce qui affecte les retraités. qui sont derrière cette capitale. (Donc) j'espère que nous continuerons à voir cette tendance parce qu'il y a plus à faire là-bas.

TC: Il est également intéressant de voir dans votre rapport le fait que 13 milliards de dollars de VC européens ont été injectés dans des startups au cours de l'année dernière, ce qui signifie que les deux tiers proviennent d'ailleurs. Où?

SK: C'est comme ça que ça devrait être. Les entreprises qui, selon nous, devraient venir d'Europe – beaucoup de celles que nous regardons en arrière – sont par ambition des entreprises mondiales, et être mondial signifie également avoir des investisseurs d'autres régions, donc ce n'est pas une mauvaise chose. Je ne pense pas que nous devrions être des investisseurs qui disent: «Eh bien, tout le financement doit venir d'ici.» Je pense que c'est un signe de succès que les entreprises européennes obtiennent des investissements d'investisseurs chinois, d'investisseurs américains, ce qui est vraiment ce qui est événement.

HT: L'univers de la technologie s'élargit pour impliquer de nombreuses industries, donc ce qui se passe naturellement, c'est que de nombreux types de capital-risque, stratégiques, corporatifs et individuels (les investisseurs) s'impliquent tous dans ce qui se passe réellement. Je pense que cela reflète bien où la technologie se passe bien, et cela depuis plusieurs années, voire des décennies.

TC: Voyez-vous plus d'argent provenant spécifiquement de la Chine en raison de la guerre commerciale en cours entre le pays et les États-Unis?

SR: Il y a un point intéressant là-dedans, c'est que (pour) certains types d'entreprises, en particulier de nombreuses sociétés de haute technologie frontalières qui sont considérées comme sensibles. L'Europe est une sorte de terrain neutre, nous pouvons donc obtenir des clients des États-Unis, des clients de Chine, et il y a des exemples comme Graphcore, l'une de nos sociétés de portefeuille, où vous savez que c'est une technologie qui n'est pas (sellée) avec des restrictions qui pourraient venir avec un peu de naissain en cours, et c'est un avantage pour nous.

TC: Aux États-Unis, au cours des 10 ou 15 dernières années, beaucoup plus d'argent des fonds souverains du Moyen-Orient est entré aux États-Unis, levé par des sociétés de capital-risque. Étant donné que certaines de ces régions n'ont pas exactement un bilan irréprochable en matière de droits de l'homme, il y a beaucoup de débats aux États-Unis sur la question de savoir si les fondateurs et les VC devraient prendre leur argent. Les startups européennes s'en soucient-elles? Les sociétés européennes de capital-risque s'en soucient-elles?

HS: Je pense que oui, non seulement (se soucient-ils) de ce qu'ils font en termes d'impact sur le monde, mais aussi du type de capital qu'ils choisissent, et plus de gens qui deviennent fondateurs et entrepreneurs sont clairement sensibles, et les personnes qui s'attaquent à de grandes missions et de gros problèmes sont clairement sensibles en termes d'alignement avec leurs investisseurs. Et je pense que c'est quelque chose qui continuera d'être une tendance que nous voyons avec l'adéquation du type de capital, de l'investisseur et de l'entrepreneur. Je pense que ce sera certainement une tendance continue que nous voyons.

SR: Nous sommes très sélectifs avec nos (propres) LP. Beaucoup de nos LP sont des fonds de pension, ce qui est un très bon cycle vertueux. Les retraités s'en sortent bien des performances d'investissement que nous nous efforçons de fournir. Et puis les fondateurs peuvent se sentir bien dans le fait que, dans de nombreux cas, vous savez, la majorité de l'argent peut provenir de retraités.

TC: Vos LP sont principalement des fonds de pension? Et les family offices? Et principalement des investisseurs européens?

SR: Je n'ai pas les statistiques sous la main mais je dirais principalement européennes, oui.

Traduit de la source : https://techcrunch.com/2019/12/11/atomico-vcs-say-that-everybody-cares-in-europe-about-where-the-startup-dollars-are-coming-from/

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