Les VC d'Accel et de SoftBank parlent de la scène des startups européennes, de ce qu'ils attendent en 2020 et de l'avenir de SoftBank – TechCrunch

Si vous n'avez pas la scène européenne des startups est en plein essor, avec plus de 30 milliards de dollars déployés dans des startups à travers le continent au cours des 12 derniers mois et plus de 20 pays abritent désormais une société dite de licorne.

Les investisseurs du monde entier se jettent également dans le pool. Sachez que le Régime de retraite des employés municipaux de l'Ontario (OMERS) investit actuellement un fonds de 300 millions d'euros en Europe. L’investisseur public d’Abu Dhabi, Mubadala, a annoncé l’année dernière le lancement d’un fonds de 400 millions de dollars pour soutenir les startups européennes. Et cela ne dit rien des nombreux investisseurs en capital-risque basés en Europe qui lèvent de nouveaux fonds ou les ont récemment fermés.

Atomico, par exemple, l'une des plus grandes entreprises en démarrage du continent, a clôturé son dernier fonds avec 765 millions de dollars en 2017 et aurait à nouveau levé des fonds. D'autres de toutes tailles ont récemment annoncé de nouveaux véhicules, dont Balderton Capital, qui a clôturé le mois dernier un nouveau fonds de 400 millions de dollars; United Ventures, une société de capital-risque en démarrage de 6,5 ans, basée à Milan, qui a fermé la semaine dernière son deuxième fonds avec 120 millions d'euros d'engagements en capital (près du double des 70 millions d'euros qu'elle a levés pour son premier fonds); MiddleGame Ventures, une société d'investissement de 1,5 an, basée au Luxembourg et axée sur la fintech, qui a récemment clôturé un premier fonds d'un montant total de 150 millions d'euros; Northzone, une société de capital-risque basée à Londres, âgée de 23 ans, a conclu des engagements de capital de 500 millions de dollars pour son neuvième fonds (le plus important à ce jour); Ada Ventures, une nouvelle entreprise de capital-risque basée à Londres qui vient de fermer son premier fonds avec 34 millions de dollars; et Dawn Capital, une société de capital-risque en démarrage au Royaume-Uni de près de 13 ans qui a levé 125 millions de dollars pour un fonds de type opportunités en été.

Pour en savoir plus sur ce qui se passe sur le terrain, nous nous sommes assis à Disrupt Berlin plus tôt ce mois-ci avec deux investisseurs basés à Londres – Carolina Brochado, qui à la fin de l'année dernière a quitté Atomico pour rejoindre Vision Fund de SoftBank, et Andrei Brasoveanu d'Accel – pour discuter d'où vient l'argent, quelles villes européennes deviennent plus intéressantes pour elles deux, et certains des défis auxquels elles sont confrontées pour couvrir tant de régions différentes.

Nous avons également discuté spécifiquement avec Brochado pour savoir si SoftBank modifie ses tactiques à la lumière de certains paris qui ne se déroulent pas comme prévu – et si elle a des scrupules à propos du plus grand investisseur de la tenue. Notre conversation, légèrement modifiée pour plus de longueur et de clarté, suit.

TC: Nous nous rencontrons tous pour la première fois, et je pensais que nous pourrions rendre à chacun ici un service qui veut mieux vous comprendre tous les deux en parlant un peu de qui vous êtes et de ce sur quoi vous vous concentrez. Voulez-vous commencer Carolina? Je sais que tu as étudié aux États-Unis…

CB: Oui, donc je suis originaire du Brésil. J'ai déménagé aux États-Unis pour l'université, j'ai passé plus de 10 ans aux États-Unis (et j'ai travaillé dans le capital-investissement à grande capitalisation), j'ai travaillé lors d'un démarrage préalable, d'un lancement (puis d'un échec), puis j'ai dépensé beaucoup de mon temps en Europe, qui a été de sept ans maintenant, à une entreprise VC plus tôt appelée Atomico. . . et depuis un an, je travaille chez SoftBank Vision Fund, investissant au stade de la croissance.

AB: Je travaille chez Accel depuis six ans. Je suis originaire de Roumanie et j'ai passé 10 ans dans des États comme la Caroline, étudiant et travaillant à New York dans le trading haute fréquence. Chez Accel, je me suis concentré la plupart de mon temps sur les logiciels d'entreprise et les services financiers et j'ai été très heureux de soutenir les fondateurs européens de Londres jusqu'à Bucarest. Accel est l'une des rares sociétés de capital-risque de Valley à avoir une présence sur le terrain en Europe. Nous sommes ici depuis 20 ans et nous croyons vraiment en une approche locale de l'investissement.

TC: Carolina, vous êtes passé d'Atomico à SoftBank cette année. Pourquoi?

CB: Il y a beaucoup de va-et-vient avec ce genre de choses. L'Europe est un endroit incroyablement excitant en ce moment, et pour être tout à fait honnête, en arrière (quand j'ai déménagé ici) en 2013, je ne l'ai pas totalement vu, mais au fil des ans, vous réalisez combien d'incroyables entrepreneurs (sont ici), combien d'équipes incroyables et l'opportunité qui nous attend. Et des entreprises comme Accel et Atomico ouvraient la voie à la structure du capital en Europe, qui est en fait très jeune; peut-être au cours des 15 dernières années, il y a eu VC en Europe, et maintenant vous commencez à voir les fruits de cela et les sorties et ainsi de suite.

Donc, pour moi, en partie, alors qu'il y avait de gros fonds au début, il y a encore beaucoup de sous-financement à ce stade ultérieur, donc j'étais vraiment excité à l'idée de faire de la croissance en Europe et de mettre des capitaux importants derrière les fondateurs qui veulent allez pour les très gros résultats.

TC: Vous avez maintenant un point de vue d'initié sur ces deux sociétés très importantes. Quelles sont certaines des plus grandes différences entre Atomico et SoftBank, en dehors des différentes étapes dans lesquelles ils investissent – en quoi les processus diffèrent-ils peut-être?

CB: Il y a évidemment une différence de taille – Atomico comptait 70 personnes et SoftBank est une organisation de 500 personnes. Il existe une approche intéressante dirigée par le fondateur pour les deux organisations. Ils sont tous les deux très motivés par les fondateurs qui veulent changer le monde et par les fondateurs qui veulent être les meilleurs dans ce qu'ils font, ce qui est vraiment excitant.

L'une des principales différences chez SoftBank est qu'il s'agit vraiment d'une entreprise mondiale (avec) des bureaux partout. Nous avons des bureaux aux États-Unis. Nous avons des bureaux en Asie. Nous avons des bureaux en Europe. Pour moi, cela a été une plateforme vraiment intéressante pour voir ce que font d'autres grands fondateurs dans d'autres endroits du monde.

Et puis, juste en raison de la taille de l'organisation, vous avez un groupe de plus de 50 partenaires opérationnels qui peuvent avoir des domaines d'expertise de domaine très profonds comme le talent, mais qui aident également nos entreprises à développer leurs affaires et qui peuvent regarder notre écosystème – qui compte aujourd'hui plus de 85 sociétés en portefeuille – et établir des liens, gagner des affaires et en fait gagner de la rentabilité pour les entreprises à travers et au sein de cet écosystème.

TC: Vous êtes tous les deux (à Berlin en ce moment) de Londres. Andrei, vous rencontrez-vous dans les accords, ou vos mondes sont-ils très différents?

AB: Je dirais que nous avons des domaines de concentration très différents, nous sommes très concentrés au début, car notre point idéal (bien que) certaines de nos entreprises, lorsqu'elles atteignent ce stade mature, peuvent bénéficier de travailler avec SoftBank.

CB: Nous essayons de rester très proches des grandes entreprises d'Accel, donc elles nous poussent (quand c'est le bon moment).

TC: Qui sont voyez-vous arriver à des accords que vous pourriez ne pas avoir lorsque vous avez rejoint Accel en 2014?

AB: C'est intéressant. Depuis que j'ai rejoint Accel, la qualité des investisseurs en Europe a considérablement augmenté. Nous avons donc vu pas mal d'anciens opérateurs, par exemple (ce qui signifie) des fondateurs très prospères qui commencent maintenant à démarrer leurs propres fonds. Nous avons vu plus de family offices entrer dans l'industrie. Nous avons vu plus de capitaux américains sur le marché. Et en général, je pense que (tous) a contribué à élever la barre en termes de qualité du capital disponible pour les fondateurs à travers l'Europe. Et beaucoup de ces gens, en particulier les acteurs locaux, ont été de bons partenaires pour nous.

Traduit de la source : https://techcrunch.com/2019/12/26/vcs-from-accel-and-softbank-talk-europes-startup-scene-what-they-expect-in-2020-and-the-future-of-softbank/

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