Les entreprises de paiement mobile en Inde se démènent maintenant pour gagner de l’argent

Vijay Shekhar Sharma, fondateur et PDG de la startup indienne la plus précieuse, Paytm, a posé une question existentielle lors d’une récente conférence de presse.

«Que pensez-vous du modèle commercial pour les paiements mobiles numériques. Comment gagner de l’argent?  » Sharma a demandé à Nandan Nilekani, l’un des principaux architectes de l’infrastructure de paiement universelle qui a créé une révolution des paiements numériques dans le pays.

C’est la question de plusieurs milliards de dollars que des dizaines de startups locales et de géants internationaux se sont efforcées de répondre, car nombre d’entre elles se sont résolument tournées vers le service aux marchands et la construction de produits de prêt et d’autres services financiers.

La décision abrupte de New Delhi d’invalider une grande partie des factures papier dans le pays dominé par les espèces fin 2016 a envoyé des centaines de millions de personnes aux distributeurs automatiques de billets pendant des mois.

Pour une poignée de startups telles que Paytm et MobiKwik, cette crise de trésorerie signifiait la compensation de dizaines de millions de nouveaux utilisateurs en l’espace de quelques mois.

L’Inde a ensuite décidé de travailler avec une coalition de banques pour développer l’infrastructure de paiement qui, contrairement à Paytm et MobiKwik, système précédent, n’agissait pas comme un «portefeuille mobile» intermédiaire pour servir d’intermédiaire entre les utilisateurs et leurs banques, mais facilitait les transactions directes entre les comptes bancaires de deux utilisateurs.

Les entreprises de la Silicon Valley en ont rapidement pris note. Pendant des années, Google et les goûts ont tenté de changer le comportement d’achat des gens dans de nombreux marchés asiatiques et africains, où ils ont amassé des centaines de millions d’utilisateurs.

Au Pakistan, par exemple, la plupart des gens font encore des courses dans les magasins de quartier lorsqu’ils souhaitent recharger du crédit pour passer des appels téléphoniques et accéder à Internet.

La Chine gardant ses portes largement fermées pour les entreprises étrangères, l’Inde, où de nombreux géants américains ont déjà versé des milliards de dollars pour trouver leur prochain milliard d’utilisateurs, c’était un appel évident.

« Contrairement à la Chine, nous avons donné des chances égales aux petites et grandes entreprises nationales et étrangères », a déclaré Dilip Asbe, directeur général de NPCI, l’organisme de paiement derrière UPI.

Et c’est ainsi qu’a commencé la course pour participer à la grande expérience indienne. Les investisseurs ont également emboîté le pas. Les startups indiennes de fintech ont levé 2,74 milliards de dollars l’année dernière, contre 3,66 milliards de dollars que leurs homologues en Chine ont obtenu, selon le cabinet d’études CBInsights.

Et ce pari sur un marché comptant plus d’un demi-milliard d’internautes a déjà commencé à porter ses fruits.

« Si vous considérez UPI comme une plate-forme, nous n’avons jamais vu de croissance de ce type auparavant », a déclaré Nikhil Kumar, qui s’est porté volontaire pour une organisation à but non lucratif pour aider à développer l’infrastructure de paiement, lors d’une interview.

En octobre, trois ans seulement après sa création, UPI avait amassé 100 millions d’utilisateurs et traité plus d’un milliard de transactions. Elle a poursuivi sa croissance depuis, enregistrant 1,25 milliard de transactions en mars – malgré l’une des plus grandes banques du pays en crise le mois dernier.

«Tout se résume au problème qu’il résout. Si vous regardez les marchés occidentaux, les paiements numériques se sont principalement concentrés sur une personne qui envoie de l’argent à un commerçant. L’UPI le fait, mais il permet également des paiements peer-to-peer et à travers une large gamme d’applications. Il est interopérable », a déclaré Kumar, qui travaille actuellement dans une startup appelée Setu pour développer des API pour aider les petites entreprises à accepter facilement les paiements numériques.

Le vice-président de Next Billion Users de Google, Caesar Sengupta, s’exprime lors du lancement de l’application mobile Google «Tez» pour les paiements numériques à New Delhi le 18 septembre 2017 (Photo: Getty Images via AFP PHOTO / SAJJAD HUSSAIN)

L’application Google Pay a rassemblé plus de 67 millions d’utilisateurs actifs par mois. Et la société a trouvé le pipeline UPI si fascinant qu’elle a recommandé la construction d’infrastructures similaires aux États-Unis.

En août, la Réserve fédérale a proposé de développer un nouveau service de règlement brut interbancaire 24 × 7 en temps réel qui permettrait des paiements plus rapides dans le pays. En novembre, Google a recommandé (PDF) que la Réserve fédérale américaine implémente une plate-forme de paiement en temps réel telle que UPI.

« Après seulement trois ans, le taux d’exécution annuel des transactions passant par UPI représente environ 19% du produit intérieur brut de l’Inde, dont 800 millions de transactions mensuelles évaluées à environ 19 milliards de dollars », a écrit Mark Isakowitz, vice-président des affaires gouvernementales et des politiques publiques de Google. .

Paytm a lui-même rassemblé plus de 150 millions d’utilisateurs qui l’utilisent chaque année pour effectuer des transactions. Globalement, la plateforme compte 300 millions de comptes de portefeuille mobile et 55 millions de comptes bancaires, a déclaré Sharma.

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Mais malgré l’intégration de plus d’une centaine de millions d’utilisateurs sur leur plate-forme, les sociétés de paiement peinent à réduire leurs pertes – et encore moins à dégager des bénéfices.

Lors d’un événement à Bangalore à la fin de l’année dernière, Sajith Sivanandan, directeur général et chef d’entreprise de Google Pay et Next Billion User Initiatives, a déclaré que les règles locales actuelles ont forcé Google Pay à opérer en Inde sans modèle commercial clair.

Les entreprises de paiement mobile n’ont jamais perçu de frais pour les utilisateurs comme stratégie pour étendre leur portée dans le pays. Une récente directive du gouvernement a maintenant mis fin à la réduction dont ils bénéficiaient pour faciliter les transactions UPI entre les utilisateurs et les commerçants.

Sivanandan de Google a exhorté les organismes de paiement locaux à « trouver des moyens pour que les acteurs du paiement gagnent de l’argent » pour s’assurer que chaque partie prenante a des incitations à fonctionner.

Paytm, qui a levé plus de 3 milliards de dollars à ce jour, a déclaré une perte de 549 millions de dollars au cours de l’exercice se terminant en mars 2019.

L’entreprise, soutenue par SoftBank et Alibaba, a étendu ses activités à plusieurs nouvelles entreprises ces dernières années, notamment Paytm Mall, une entreprise de commerce électronique, le commerce social, la branche des services financiers Paytm Money et une catégorie films et billetterie.

Cette année, Paytm s’est élargi pour servir les commerçants, en lançant de nouveaux gadgets tels qu’un stand qui affiche les codes de paiement QR fournis avec une calculatrice et une batterie, un haut-parleur portable qui fournit des confirmations vocales des transactions et un point de vente machine avec scanner et imprimante intégrés.

Dans une interview avec TechCrunch, Sharma a déclaré que ces appareils suscitent déjà une demande impressionnante de la part des marchands. La société leur propose ces gadgets dans le cadre d’un service d’abonnement qui l’aide à établir un flux régulier de revenus.

La branche Money de la firme, qui propose des services de prêt, d’assurance et d’investissement, a rassemblé plus de 3 millions d’utilisateurs. Le responsable de Paytm Money, Pravin Jadhav, a démissionné de l’entreprise cette semaine, a indiqué une personne proche du dossier. Une porte-parole de Paytm a refusé de commenter. (Le journal indien Entrackr a d’abord signalé le développement.)

Flipkart’s PhonePe, un autre acteur majeur du marché des paiements en Inde, dessert aujourd’hui plus de 175 millions d’utilisateurs et plus de 8 millions de commerçants. Son application sert de plate-forme à d’autres entreprises pour atteindre les utilisateurs, a expliqué Rahul Chari, co-fondateur et CTO de la firme, dans une interview avec TechCrunch. La société ne prend actuellement pas de coupe pour l’immobilier sur son application, a-t-il ajouté.

Mais l’expansion de ces startups dans de nouvelles catégories signifie qu’elles doivent désormais affronter encore plus de rivaux et dépenser plus d’argent pour prendre pied. Dans la catégorie du commerce social, par exemple, Paytm est en concurrence avec Meesho soutenu par Naspers et une poignée de nouveaux entrants; et OkCredit et KhataBook, fortement soutenus, dominent aujourd’hui le marché de la comptabilité.

BharatPe, qui a levé 75 millions de dollars il y a deux mois, numérise les magasins maman et pop et leur accorde un fonds de roulement. Et PineLabs, qui est déjà devenu une licorne, et MSwipe ont inondé le marché avec leurs machines de point de vente.

Un vendeur détient un terminal Mswipe, exploité par M-Swipe Technologies Pvt Ltd., sur une photographie arrangée sur un étal en bordure de route à Bangalore, en Inde, le samedi 4 février 2017. (Photographe: Dhiraj Singh / Bloomberg via Getty Images)

«Ils n’ont pas le choix. Le paiement est la passerelle vers des entreprises telles que le commerce électronique et les prêts que vous pouvez monétiser. Dans le cas de Paytm, leur pari précédent était Paytm Mall », a déclaré Jayanth Kolla, fondateur et analyste en chef de la firme de recherche Convergence Catalyst.

Mais Paytm Mall a eu du mal à rivaliser avec les géants Amazon India et Walmart Flipkart. L’année dernière, Mall a opté pour des modèles hors ligne à en ligne et en ligne à hors ligne, dans lesquels les commandes passées par les clients sont traitées dans les magasins locaux. La société a également obtenu environ 160 millions de dollars d’eBay l’année dernière.

Un cadre qui a précédemment travaillé au centre commercial Paytm a déclaré que l’entreprise avait du mal à se développer parce que son poteau de but avait constamment changé au fil des ans. Il a récemment commencé à se concentrer sur la vente de fastags, un système qui permet aux propriétaires de véhicules de payer rapidement les frais de péage. Au moins deux autres dirigeants du cabinet sont sur le point de quitter, a déclaré une personne proche du dossier.

Kolla a déclaré que la dynamique actuelle du marché indien des paiements mobiles, où plus de 100 entreprises poursuivent le même public, rappelle le marché des télécommunications dans le pays il y a plus de dix ans.

«Lorsqu’il n’y avait que quatre à cinq acteurs sur le marché des télécommunications, les perspectives de rentabilité étaient bien plus grandes. Ils évoluaient comme des fous. Ils ont augmenté avec l’ARPU le plus bas du monde (à environ 2 $) et étaient toujours rentables.

« Mais au moment où ce nombre est passé à plus d’une douzaine du jour au lendemain, et les nouveaux joueurs ont commencé à proposer des abonnements plus abordables aux abonnés, c’est à ce moment-là que la rentabilité a commencé à devenir difficile à atteindre », a-t-il déclaré.

Pour couronner le tout, l’arrivée de Reliance Jio, un opérateur de télécommunications dirigé par l’homme le plus riche de l’Inde, en 2016 dans le pays avec les plans tarifaires les moins chers du monde, a de nouveau bouleversé le marché, obligeant plusieurs acteurs à quitter le marché, ou à déclarer faillites ou consolider.

Le marché indien des paiements mobiles se dirige maintenant vers une voie similaire, a déclaré Kolla.

S’il n’y avait pas assez de joueurs qui se battaient pour une part du marché indien des paiements mobiles qui, selon le Credit Suisse, pourrait atteindre 1 billion de dollars d’ici 2023, WhatsApp, l’application la plus populaire du pays avec plus de 400 millions d’utilisateurs, devrait déployer ses paiements mobiles. service dans le pays dans quelques mois.

Lors de la conférence de presse susmentionnée, Nilekani a conseillé à Sharma et à d’autres acteurs de se concentrer sur les services financiers tels que les prêts.

Malheureusement, l’épidémie de coronavirus qui a poussé New Delhi à ordonner un verrouillage de trois semaines le mois dernier aura probablement un impact sur la capacité de millions de personnes à utiliser ces services.

«L’Inde compte plus de 100 millions de comptes de microfinance, entretenus en espèces chaque semaine par des travailleurs de l’économie du gig, qui colportent des légumes au coin des rues ou brodent des saris vendus dans des centres commerciaux, entre autres. Trois travailleurs sur quatre gagnent leur vie en travaillant nonchalamment pour d’autres ou dans leurs entreprises familiales et leurs exploitations agricoles. Des fermetures prolongées nuiront à leur capacité de rembourser des prêts de 2,1 billions de roupies (28,5 milliards de dollars), mettant en danger la plus grande industrie de la microfinance au monde », a écrit le chroniqueur de Bloomberg Andy Mukherjee.

Traduit de l’anglais de https://techcrunch.com/2020/04/01/upi-india-growth-startups-business-model/

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