La tarification IPO de Bill.com est une bonne nouvelle pour les startups non rentables – TechCrunch

La société de paiements interentreprises Bill.com a évalué son introduction en bourse aujourd'hui à un prix supérieur à 22 $ par action. L'entreprise, vendant 9,82 millions d'actions dans son offre, rapportera environ 216 millions de dollars à une évaluation d'environ 1,6 milliard de dollars.

Le prix de l'introduction en bourse de la société intervient pendant une période modérément incertaine pour les sociétés non rentables qui cherchent à devenir publiques. Après le désordre de l'introduction en bourse de WeWork, des inquiétudes se sont élevées à l'effet que les entreprises axées sur la croissance pourraient avoir du mal à susciter l'intérêt des investisseurs lors de leur introduction en bourse.

Bill.com's l'offre montre clairement que toutes les entreprises déficitaires ne sont pas égales; le parcours de la firme en matière de prix indique que son histoire de croissance a davantage retenu l'attention des investisseurs que les préoccupations liées à ses pertes. La société avait ciblé une fourchette de prix d'introduction en bourse de 16 $ à 18 $ par action. Cependant, cette fourchette a été portée à 19 $ à 21 $ par action hier, avant les prix.

Histoire financière

Pour comprendre ce que l'introduction en bourse de Bill.com signifie pour les startups, rappelons-nous combien de capitaux elle a levé alors qu'elle était privée, et comment elle s'est comportée financièrement.

Bill.com a levé 347,1 millions de dollars alors qu'il était privé dans une multitude de séries et de tournées de capital-risque, dont 100 millions de dollars en 2017 et 88 millions de dollars en 2018. La société de Palo Alto a levé des fonds auprès de Franklin Templeton, JP Morgan et Temasek au cours de sa vie privée tardive. . Lorsqu'il était plus jeune, Bill.com a levé des capitaux auprès d'Emergence, DCM, Icon Ventures, Financial Partners Fund et Scale Venture Partners, entre autres.

La société a été évaluée, selon les données de Crunchbase, à exactement 1 milliard de dollars sur une évaluation post-monétaire suite à son investissement en 2018. Cela fait de son introduction en bourse un confortablement en haut transaction, ajoutant de la valeur aux investisseurs privés les plus récemment ajoutés à Bill.com.

À l'approche de son introduction en bourse, Bill.com a affiché une croissance de ses revenus et pertes croissantes:

  • Chiffre d'affaires du troisième trimestre: 35,2 millions de dollars, en hausse de 56,9% d'une année sur l'autre
  • Perte nette du troisième trimestre: 5,7 millions de dollars, en hausse de 544,3% d'une année sur l'autre

La croissance des pertes nettes de l’entreprise semble pire qu’elle ne l’est réellement, étant donné qu’elle a perdu moins d’un million de dollars au troisième trimestre de l’année précédente; mais les investisseurs à la recherche d'une voie vers les bénéfices peuvent ne pas avoir apprécié la direction ou le rythme de ses résultats nets, quelle que soit la base de calcul à partir de laquelle ils ont été calculés.

Un prix supérieur à une fourchette pour une entreprise qui a augmenté son intervalle de prix tout en perdant plus d’argent qu’il y a un an devrait apaiser les craintes des entreprises privées que la fenêtre de l’IPO soit fermée. Ce n'est pas le cas, à condition que vos pertes soient minces en pourcentage des revenus et que votre croissance soit solide.

Traduit de la source : https://techcrunch.com/2019/12/12/bill-coms-ipo-pricing-is-good-news-for-unprofitable-startups/

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