La prochaine décennie de Fintech sera radicalement différente – TechCrunch

La naissance et la croissance de la technologie financière se sont développées principalement au cours des dix dernières années.

Alors que nous regardons vers l'avenir, que nous réserve la prochaine décennie? Je crois que nous commençons à voir les premiers signes: dans les dix prochaines années, la fintech deviendra portable et omniprésente à mesure qu'elle se déplacera en arrière-plan et se centralisera en un seul endroit où notre argent sera géré pour nous.

Lorsque j'ai commencé à travailler dans la fintech en 2012, j'ai eu du mal à suivre les termes de recherche compétitifs car personne ne savait comment s'appelait notre secteur. Les sociétés les plus connues dans le domaine étaient Paypal et Mint.

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Volume de recherche Google pour «fintech», 2000 – présent.

Depuis, la Fintech est devenue un nom familier, un changement qui s'est accompagné d'une croissance prodigieuse des investissements: de 2 milliards de dollars en 2010 à plus de 50 milliards de dollars en capital-risque en 2018 (et en rythme pour 30 milliards de dollars + cette année).

Des prévisions ont été faites en cours de route avec des résultats mitigés – les banques cesseront leurs activités, les banques rattraperont leur retard. Les grandes technologies entreront dans le crédit à la consommation. Les fournisseurs de services étroits dégrouperont l'ensemble du crédit à la consommation. Les banques et les grandes fintechs engloutiront les startups et consolideront le secteur. Les startups deviendront chacune leur propre banque. La «bulle» fintech éclatera.

Who will the winners be in the future of fintech?

Voici ce qui s'est passé: les fintechs étaient (et sont toujours) fortement verticalisées, recréant les branches hors ligne des services financiers en les mettant en ligne et en introduisant des gains d'efficacité. La prochaine décennie sera très différente. Les premiers signes commencent à émerger de zones négligées, ce qui suggère que les services financiers au cours de la prochaine décennie:

  1. Soyez portable et interopérable: Comme les téléphones portables, les clients pourront facilement passer d’un «opérateur» à l’autre.
  2. Devenez plus omniprésent et accessible: Les produits financiers de base deviendront un produit de base et mettront en ligne les participants non bancarisés.
  3. Passez à l'arrière-plan: Les utilisateurs d'outils financiers n'auront pas à développer de relations 1: 1 avec les fournisseurs de ces outils.
  4. Centralisez en quelques endroits et dirigez-vous sur «pilote automatique».

Prédiction 1: la couche de données ouverte

Thèse: Les données seront ouvertement portables et ne seront plus un fossé compétitif pour les fintechs.

Les données personnelles n'ont jamais été sous les projecteurs comme en 2019. Le scandale de Cambridge Analytica et la violation de données qui a compromis 145 millions d'Equifax les comptes ont suscité la conscience du public d'aujourd'hui quant à l'importance de la sécurité des données. Le mois dernier, le groupe de travail Fintech de la Chambre des représentants s’est réuni pour évaluer les normes de données financières et le Sénat a présenté la loi sur les droits des consommateurs en ligne en matière de confidentialité.

Un cliché fatigué dans la technologie aujourd'hui est que «les données sont le nouveau pétrole». Toutes choses étant égales par ailleurs, on peut s'attendre à ce que les banques exploitent leur avantage riche en données pour construire les meilleures fintech. Mais bien que cela soit nécessaire, les données ne sont pas à elles seules un fossé concurrentiel suffisant: les grandes entreprises technologiques doivent interpréter, comprendre et créer des produits centrés sur le client qui exploitent leurs données.

Pourquoi cela changera-t-il au cours de la prochaine décennie? Parce que les murs autour des données clients cloisonnées dans les services financiers s'effondrent. Cela ouvre la voie à des innovateurs fintech novices pour concurrencer les banques d'un milliard de dollars, et cela se produit aujourd'hui.

Cela est dû en grande partie à une législation relativement obscure en Europe, la PSD2. Considérez-le comme le GDPR pour les données de paiement. Le Royaume-Uni est devenu le premier à mettre en œuvre la politique PSD2 dans le cadre de son régime d'Open Banking en 2018. La politique exige que toutes les grandes banques mettent les données des consommateurs à la disposition de toute fintech autorisée par le consommateur. Donc, si je garde mon épargne avec Bank A mais je veux les utiliser pour souscrire un prêt hypothécaire avec Fintech B, en tant que consommateur, je peux maintenant tirer parti de mes propres données pour accéder à plus de produits.

Des consortiums comme FDATA changent radicalement d'attitude à l'égard des banques ouvertes et gagnent un soutien mondial. Aux États-Unis, cinq régulateurs financiers fédéraux se sont récemment associés à une rare déclaration commune sur les avantages des données alternatives, pour la plupart accessibles uniquement via la technologie bancaire ouverte.

La couche de données, lorsqu'elle deviendra ouverte et omniprésente, érodera l'avantage concurrentiel des institutions financières riches en données. Cela démocratisera le bas de la pile des fintech et ouvrira la concurrence à quiconque peut créer les meilleurs produits en plus de ces données ouvertement accessibles … mais la construction des meilleurs produits n'est toujours pas un exploit trivial, c'est pourquoi la prédiction 2 est si importante:

Prédiction 2: la couche de protocole ouverte

Thèse: Les services financiers de base deviendront de simples protocoles open source, abaissant la barrière pour toute entreprise d'offrir des produits financiers à ses clients.

Imaginez tout investissement, gestion de patrimoine, commerce, banque d'affaires ou système de prêt. Pour arriver sur le marché, ces systèmes doivent tester rigoureusement leurs fonctionnalités de base pour éviter les risques juridiques et réglementaires. Ensuite, ils doivent éliminer les cas marginaux, construire une infrastructure de conformité, passer des contrats avec des fournisseurs tiers pour fournir une grande partie des fonctionnalités sous-jacentes (pensez: Fintech Toolkit) et faire fonctionner ces systèmes ensemble.

Le résultat final est que chaque fournisseur de services financiers construit des systèmes similaires, répliqués à plusieurs reprises et cloisonnés par l'entreprise. Ou pire encore, ils s'appuient sur les principaux fournisseurs de services bancaires de base, avec des systèmes monolithiques dans des langues obsolètes (bonjour, COBOL). Ces services n’interopèrent pas, et chaque banque et fintech est obligée de devenir son propre expert dans la création de protocoles financiers accessoires à son service de base.

Mais trois tendances montrent comment cela évolue aujourd'hui:

Premièrement, la couche d'infrastructure et de service à construire est désagrégée, grâce à des plateformes comme Stripe, Marqeta, Apex et Plaid. Ces fournisseurs de «finance as a service» facilitent la création de fonctionnalités financières de base. L'infrastructure est actuellement une catégorie d'investissement à chaud et durera aussi longtemps que davantage d'entreprises entreront dans les services financiers – et aussi longtemps que les leaders du marché infra pourront maintenir le contrôle des prix et éviter la marchandisation.

Deuxièmement, des groupes industriels comme FINOS sont les fers de lance de la pression pour des solutions financières open source. Considérez un référentiel Github pour toutes les fonctionnalités de base qui sous-tendent les outils fintech. Les développeurs pourraient constamment améliorer le code sous-jacent. Les logiciels pourraient devenir standardisés dans l'industrie. Les solutions proposées par différents prestataires de services pourraient devenir plus interopérables si elles partageaient leur infrastructure sous-jacente.

Et troisièmement, les banques et les gestionnaires de placements, réalisant la valeur de leur propre technologie, commencent aujourd'hui à octroyer une licence pour cette technologie. Les exemples sont BlackRock Système de gestion des risques Aladdin ou programme de modélisation des données de Goldman’s Alloy. En donnant ou en vendant ces programmes à des clients, les banques ouvrent une autre source de revenus, facilitent la collaboration du secteur des services financiers (pensez-y comme normalisant le langage qu'ils utilisent tous) et ouvrent une base de clients qui fournira commentaires utiles, attraper des bugs et demander de nouvelles fonctionnalités utiles du produit.

Comme Andreessen Horowitz partenaire Angela Strange note: «ce que cela signifie, il existe plusieurs sociétés d'infrastructure différentes qui s'associeront aux banques et organiseront le processus d'octroi de licences et certains travaux réglementaires, ainsi que tous les différents réseaux de type de paiement dont vous avez besoin. Donc, si vous voulez démarrer une société financière, au lieu de passer deux ans et des millions de dollars à former des tonnes de partenariats, vous pouvez obtenir tout cela en tant que service et commencer. »

La Fintech se développe à peu près de la même manière que les ordinateurs: au début, les logiciels et le matériel étaient fournis, puis le matériel est devenu inférieur aux systèmes d'exploitation différenciés avec verrouillage de l'écosystème, puis Internet a cassé le logiciel ouvert avec le logiciel en tant que service. De cette façon, la fintech dans les dix prochaines années ressemblera à Internet des vingt dernières.

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Infographie courtoisie Placeholder VC

Prédiction 3: fintech intégrée

Thèse: La Fintech fera partie de la fonctionnalité de base des produits non financiers.

Le concept de la fintech intégrée est que les services financiers, plutôt que d'être proposés en tant que produit autonome, feront partie de l'interface utilisateur native d'autres produits, devenant ainsi intégrés.

Cette prédiction a gagné des supporters au cours des derniers mois, et il est facile de voir pourquoi. Les partenariats bancaires et les fournisseurs de logiciels d’infrastructure ont incité les entreprises dont les compétences de base ne sont pas le crédit à la consommation à dire «pourquoi pas?» Et à se plonger dans les eaux de la fintech.

Apple a lancé la carte Apple. Amazon propose son Amazon Produits Pay et Amazon Cash. Facebook a dévoilé son projet Libra et, peu de temps après, a lancé Facebook Pay. Alors que les entreprises de Shopify à Target cherchent à s'approprier leurs piles de financement de paiement et d'achat, la fintech commencera à manger le monde.

Si ces signaux sont indicatifs, les services financiers au cours de la prochaine décennie fonctionnalité des plates-formes avec lesquelles les consommateurs ont déjà une relation directe, plutôt qu'un produit pour lequel les consommateurs doivent développer une relation avec un nouveau fournisseur pour y accéder.

Matt Harris de Bain Capital Ventures résume dans une récente série d'essais (un, deux) ce que signifie pour les fintech de s'intégrer. Son argument est que les services financiers seront la prochaine couche de la «pile» à s'appuyer sur Internet, le cloud et les mobiles. Nous avons maintenant des outils puissants qui sont constamment connectés et disponibles immédiatement grâce à cette pile, et des services intégrés tels que les paiements, les transactions et le crédit nous permettront de débloquer plus de valeur sans gérer nos finances séparément.

Le futuriste de la Fintech, Brett King, le dit encore plus succinctement: les entreprises technologiques et les grandes marques grand public deviendront les gardiens des produits financiers, qui eux-mêmes passeront à l'arrière-plan de l'expérience utilisateur. Beaucoup de ces sociétés disposent de données précieuses sur la fourniture de produits de consommation collants et à haute affinité dans d'autres domaines. Ces données peuvent leur donner un avantage exclusif en termes de réduction des coûts ou de souscription (par exemple: les plans de paiement pour les nouveaux iPhones). La combinaison de services de premier ordre (par exemple: fabrication d'iPhones) avec des financements intégrés de second ordre (par exemple: microcrédits) signifie qu'ils peuvent exécuter l'un ou l'autre en tant que leader de perte pour subventionner l'autre, comme abaisser le prix des iPhones tout en augmentant Prise en compte des transactions par Apple dans l'App Store.

C'est passionnant pour les consommateurs de fintech, qui n'auront plus à chercher de nouvelles façons de payer, d'investir, d'épargner et de dépenser. Ce sera un changement pour toutes les marques directes au consommateur, qui seront forcées de concurrencer sur des dimensions autres que celles de la marque et pourraient perdre leurs relations clients avec les agrégateurs.

Néanmoins, les fintechs héritées ont tout à gagner à tirer parti de l'audience des grandes entreprises technologiques pour étendre leur portée et s'appuyer sur les données contextuelles des grandes plateformes technologiques. Pensez à Uber trajets en provenance de Google Maps: Uber a fait un choix calculé pour répertorier son offre sur un agrégateur afin de toucher plus de clients lorsqu'ils recherchent un itinéraire.

Prédiction 4: tout rassembler

Thèse: Les consommateurs auront accès aux services financiers à partir d'un centre central.

En ligne avec la migration de la marque grand public front-end vers la plomberie financière back-end, la plupart des services financiers seront centralisés dans des hubs pour être consultés en un seul endroit.

Pour un consommateur, le hub pourrait être un smartphone. Pour une petite entreprise, dans Quickbooks ou Gmail ou la caisse enregistreuse.

En tant que sociétés comme Facebook, Apple et Amazon répartissent leurs systèmes d'exploitation sur plusieurs plates-formes (pensez: Alexa + Amazon Prime + Amazon Credit Card), les avantages reviendront aux utilisateurs qui sont pleinement engagés dans un écosystème afin qu'ils puissent gérer leurs finances via n'importe quelle plate-forme – mais ces fournisseurs rendre leurs plates-formes interopérables afin qu'Alexa (par exemple) puisse toujours gagner sur Android utilisateurs.

En tant que nerd fintech, j'aime jouer avec différents produits financiers. Mais la plupart des gens ne sont pas des nerds fintech et préfèrent interagir avec le moins de services possible. Devoir s'interfacer avec plusieurs fintech séparément est finalement une valeur soustractive, pas additive. Et les bons produits sont conçus autour d'une intuition centrée sur le client. Dans son article, Google Maps for Money, Strange appelle cette «  finance autonome: '' vos produits de services financiers devraient mieux connaître votre propre situation financière que vous afin qu'ils puissent faire les meilleurs choix avec votre argent et les exécuter en arrière-plan afin que vous pas besoin.

Et maintenant, nous voyons le regroupement des services. Mais sont-ce là les critères naturels pour la fintech? Au fur et à mesure que les consommateurs s'habitueront aux services financiers en tant que caractéristique naturelle d'autres produits, ils interagiront probablement de plus en plus avec les services des hubs à partir desquels ils gèrent leur vie. Les entreprises technologiques ont l'avantage naturel de concevoir les interfaces utilisateur de produits que nous aimons – aimez-vous passer plus de temps sur le site Web de votre banque ou votre Instagram alimentation? Aujourd'hui, ces hubs sont des smartphones et des ordinateurs portables. À l'avenir, pourraient-ils en être d'autres, comme les e-mails, les voitures, les téléphones ou les moteurs de recherche?

Alors que le développement de la fintech reflète l'évolution des ordinateurs et d'Internet, devenant interopérables et intégrés dans les services de tous les jours, il remodèlera radicalement où nous gérons nos finances et le peu que nous y pensons. Une chose est sûre: au moment où j'écrirai cet article en 2029, la fintech ressemblera très peu à ce qu'elle était aujourd'hui.

Alors, quelles entreprises de technologie financière seront celles à surveiller au cours de la prochaine décennie? Sur la base de ces tendances, nous en avons sélectionné cinq qui prospéreront dans cet environnement en mutation.

Traduit de la source : https://techcrunch.com/2019/12/22/fintechs-next-decade-will-look-radically-different/

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